Risk Analizi – Swot Analizi Ödevi Yaptırma – Swot Analizi Analizi Yaptırma Fiyatları – Swot Analizi Örnekleri – Ücretli Swot Analizi Yaptırma – Swot Analizi Yaptırma Ücretleri
Risk Analizi
Yukarıda bahsedilen ekonomik, finansal ve sermaye değerleri üzerindeki olası etkiye ek olarak, entegre operasyonlar, piyasa riski (gelirlerin değişkenliği), ekonomik-finansal risk (işletme kaldıracı ve finansal kaldıraç) açısından risk profilini de etkiler.
İşlem riskinin analizi, sermaye yatırımcısı bakış açısıyla tamamlanmış bir projede kuşkusuz temel süreçlerden biridir. Bir fırsatın cazip olup olmadığının algılanabilmesi için öncelikle risk-getiri profilinin değerlendirilmesi için tüm unsurların bir şirketin geleceğine ilişkin nicel rasyonel beklentiler dahilinde yorumlanması gerekir.
Bu yön, özellikle bir yatırımcı için çok önemli bir bilgi faktörüdür. Bir piyasa riski ile ilgili olarak, iki oyuncu arasında bilişsel çıkarların önemli ölçüde hizalanması bulunabilir: yeni yapının sahip olacağı rekabetçi konumlanma ve pazar payına ilişkin anlamlı veriler, rekabet avantajı faktörleri ve değişkenleri ile birlikte değerlendirilmelidir. işletmelerin büyüklüğü ile ilgilidir.
Hisse senedi yatırımcısı, özellikle, bir taraftan zorlu yatırımların girdi olmasını, ancak halihazırda mevcut şirketler için yüksek marjların sağlanmasını içerebilecek, ölçek ekonomilerinin ve pazara giriş engellerinin iyileştirilmesi alanlarının olup olmadığını kontrol etmekle ilgilenir.
Satın alma ekibi aynı zamanda satın alma planının düzenleyicinin derecesi, yasal ve gradyanların mevcudiyeti ve bunların maliyet yapısı üzerindeki etkileri hakkında bilgi üretmesi gerektiğine inanmaktadır. Aslında, maliyet yapısının esnek olup olmadığını ve fiyat rekabeti açısından herhangi bir “saldırganlık” ile başa çıkıp çıkamayacağını değerlendirmek önemli hale geliyor.
Daha sonra nicel bilgilere, organizasyonel ve kültürel riskler gibi sinerjileri geçersiz kılabilecek olası riskler hakkında niteliksel göstergeler eşlik etmelidir; bu, sınır ötesi işlemler için ana kritik noktayı temsil edebilir.
Finansal risk, iki optik analizin dikkatine odaklanır, çünkü temerrüt seviyesinin algılanması önemli hale gelir ve sermaye maliyeti, güven derecesi ve genel olarak gereksinimleri karşılama süreci üzerinde ani etkilere sahiptir. Bu bağlamda, özellikle bir hisse senedi yatırımcısı, Altman’ın Z-skoru gibi çeşitli tahmin modelleri aracılığıyla iflas riskinin bir analizi yoluyla temerrüt riskinin derinlemesine incelenmesiyle ilgilenebilir.
İlgili yapılarda, NPV’nin değerlendirilmesinde ayırt edici bir faktörü temsil edebilir. Analiz, teklif veren şirketin borçluluk derecesine, operasyon öncesi ve sonrası ve borç maliyetine odaklanır; bu genellikle satın alma planına dahil edilen oran analizinden ortaya çıkar.
İki bakış açısı, bazı değerlendirme oranlarının belirlenmesi konusunda hemfikirdir. Bunlar arasında borç ve işletme sermayesi yönetim oranlarından söz edilebilir: Borç/özsermaye ve genellikle banka finansmanı sözleşmesiyle ilgili kaldıraç, bazen banka finansmanı üzerindeki zorunlu geri ödeme mekanizmalarına bağlanan FOCF/borç ve ayrıca FAVÖK/ satıştır.
Risk analizi örneği
Risk analizi PDF
Risk analizi Nedir
Risk Analizi TABLOSU
Risk analizi yöntemleri
Kredi risk analizi
Matris risk analizi
Risk analizi YÖNETMELİĞİ
Ödeme gücü ve likidite oranları, finansal borç oranı (öz-değerlendirme süreçleri açısından satın alma ekibi için temel kabul edilir) konusunda farklı görüşler ifade edilirken, maliyet yapısı esnekliği ve net finansal durum, dış piyasalar için belirleyici olarak kabul edilir.
Projenin toplam riski ile ilgili olarak, Plan aracılığıyla, nakit akışlarının büyümesi ve karlılığı açısından planlanan yatırımlar ve projeksiyonlar arasındaki ilişki vurgulanabilir. Devralma sonrası mali yapı analiz edilmelidir, çünkü örneğin devralan şirkete göre, işletme sonrası aşırı borçlanma, karlı işlerde dahi yeni yapıya zarar verebilir.
Her iki profesyonel için daha uygun mali değerlendirme yöntemleri IRR ve Başabaş noktasıdır (BEP). IRR (iç getiri oranı), Ebit ile borsa katları sık olmasına rağmen, yatırımcı tarafından öncelikle piyasa parametresi olarak görülmektedir. NPV üzerinden değerlendirme, yatırımcı için gerekli görülmemekte, satın alma ekibi ise planda değil, ayrı olarak geliştirmeyi tercih etmektedir.
Anlaşmanın fizibilitesi, sürdürülebilirliği ve karlılığı analiz edildikten sonra, aydınlığı ve karanlığı çözen ve kapanışta öncülük eden durum tespiti ile birleşme öncesi değerlendirme süreci tamamlanır. Operasyonel ve finansal sinerjiler, işlem sırasında her iki yönetim ekibi tarafından dikkatli bir şekilde tanımlanmalı, ölçülmeli ve doğrulanmalıdır.
Durum tespiti aşamasında, karar vericiler üzerindeki baskı, mümkün olan en iyi anlaşmayı yapmak, potansiyel kazanımı analiz etmek ve sinerji sağlıyor gibi görünen seçimler yapmaktır.
Bu süreç zaman alıcı olmakla birlikte, çoğunlukla sayılara ve sistemlere odaklanır ve birleşme sürecinin bir parçası olarak organizasyon kültürünü değerlendirmek için çok az zaman harcanır. Bunun nedeni, muhtemelen, organizasyon kültürünün “sıcaklığını ölçmek”, erken aşamalarda bu faaliyetin gizli tutulması gereken çalışanlarla anket yapmayı içermesidir.
Personelin Profesyonelliği
Birleşme ve satın alma literatürüne finans söylemi hakim olmuş, insan tarafı ancak 1980’lerde ortaya çıkmış, şimdi birleşme ve satın almalarda başarılı olmak için en önemli unsur olarak kabul edilmektedir. M&A dinamikleri, yönetici devir hızı, liderlik ve birleşme yönetimi konuları tartışılmaktadır.
Bazı bilim adamları, uyum veya değişime karşı direnişe yol açan çalışan tepkilerini vurguladılar. Scweiger et al. çalışanlar, satın alma başarısında beş kaygıyla stratejik bir rol oynayabilir. Anlaşma başarısı üzerinde yıkıcı etkiler yaratabilecek bir kimlik kaybı, bilgi eksikliği, kendi kendine hayatta kalma takıntısı, yetenek kaybı ve aile yansımaları hissedebilirler.
Tüm iş gücünün işlemlerde çatışma ve direnişe yol açabileceğini gösteriyorlar. Mirvis uzun vadeli bir perspektifte, bir kazanım sürecinde güç dağılımının önemli olduğunu gözlemlemektedir.
Diğer bilim adamları, satın alma sürecinde liderliğin önemini tartışmışlardır. Sitkin ve Pablo (2005) liderliğin önemine ilişkin çok genel kavramların birleşme ve satın alma literatüründe bol miktarda bulunmasına rağmen, birleşme ve satın alma liderliğinin ne olduğu ve anlaşma sonuçlarını nasıl etkileyebileceği konusunda eksik bir anlayış olduğunu iddia etmektedir.
Bununla birlikte, birleşme ve satın almaların çoğu kuruluşları yeniden şekillendirdiği ve birleşen kuruluşların çalışanlarını derinden etkilediği için, entegrasyon sürecinde etkin liderliğin rolünü anlamak, akışkan M&A bağlamında özellikle önemlidir. Junni ve Sarala birleşme ve satın alma liderliğini, entegrasyon sırasında ortak hedeflere ulaşmak için organizasyon üyelerinin çabalarını yönlendirmek olarak tanımlamaktadır.
Bu tanım, birleşme ve devralmaların ardından ortak hedeflere ulaşılmasında liderliğin önemini vurgulamaktadır. Davranışsal bakış açısı, son zamanlardaki ampirik liderlik çalışmalarına açıkça egemen olmuştur. Bu çalışmalar, ortak bir organizasyon kültürü veya kimliği yaratmayı amaçlayan belirli liderlik davranışının, birleşme ve satın alma sonrası sonuçlara katkıda bulunduğunu bulmuştur.
Bu tür davranışların çalışanların olumsuz tepkilerini azalttığı, kültürel entegrasyonu desteklediği, ortak bir kimlik oluşturduğu ve genel birleşme ve satın alma performansını iyileştirdiği bulundu.
Bununla birlikte, Pioch tarafından yapılan çalışma, birleşme ve satın alma liderliğinin kültürel parçalanma gibi istenmeyen sosyal sonuçlara da sahip olabileceğini göstermiştir. Birleşme ve satın almada insanın rolüne ilişkin literatür, birleşen kuruluşların göreli gücüne ilişkin algılar üzerine kuruludur. Satın alma stratejisi çalışmalarına tam anlamıyla girmiştir.
Kredi risk analizi Matris risk analizi risk analizi nedir Risk analizi örneği Risk analizi PDF Risk Analizi TABLOSU Risk analizi YÖNETMELİĞİ Risk analizi yöntemleri